Sidse Babett Knudsen se narodila v Kodani. Svůj obrovský talent rozvíjela během šesti let studia herectví v Paříži v divadelní škole L'École Internationale de Théâtre Jacques Lecoq, po kterém se vrátila do Dánska, kde působila na experimentálních divadelních scénách. Její filmový debut v improvizační komedii Let's Get Lost z ní okamžitě udělal kritiky oceňovanou hvězdu a jednu z nejvýznamnějších dánských hereček její generace. Celosvětový úspěch a absolutní mezinárodní uznání jí přinesla hlavní role premiérky Birgitte Nyborg v politickém seriálovém hitu Vláda (Borgen). Následně se prosadila v Hollywoodu v sci-fi seriálu Westworldstanice HBO nebo po boku Toma Hankse ve filmu Inferno.

Pro lesbické publikum a queer kinematografii se stala naprosto nezaměnitelnou ikonou díky hlavní roli v oceňovaném britském erotickém dramatu The Duke of Burgundy. V tomto vizuálně úchvatném snímku ztvárnila postavu Cynthie, vědkyně zabývající se studiem motýlů, která žije v izolovaném světě bez mužů a prožívá intenzivní, psychologicky hluboký lesbický BDSM vztah se svou partnerkou Evelyn (Chiara D'Anna). Sidse Babett Knudsen získala absolutní uznání kritiky za to, s jakou jemností, humorem a psychologickou hloubkou dokázala ztvárnit dynamiku dominance a dominance v partnerském vztahu dvou žen, čímž vytvořila jedno z nejvýraznějších děl moderního evropského queer filmu.

V reálném životě Sidse Babett Knudsen lesba není. Své soukromí si však střeží natolik radikálně, že je v dánských médiích považována za nejvíce tajemnou celebritu – nikdy veřejně nekomentovala své partnerské vztahy, s nikým se neukazuje na společenských akcích a nemá žádnou veřejnou historii vztahů s muži ani se ženami. Zcela odmítá propojovat svou profesní dráhu s bulvárem. Má jednoho syna (narozeného v roce 2001), jehož otce před veřejností rovněž nikdy neodhalila.